半導体サプライチェーンの多重課題：物流が妨げられた需要は、2020年の生産額は7.34%減少する見込みです。

これまで世界で高额の利益を得てきた半导体产业も、新冠の流行が世界的に広がっていることから、特に半导体の消费端の波动が携帯电话やテレビなどの电子制品の売れ行きを低迷させ、悪影响が上流に伝えられています。

集邦コンサルティングアナリストの徐韶甫は21世紀の経済報道記者に対し、「現在の疫病の影響は世界三大経済体と重要な製造業地区に拡大しており、市場の需給に大きな影響を与えている。需要市場は疫病の影響を受けて、最も深刻なのは消費性電子製品で、一部の半導体業者の下修財政報の予測の共通認識を誘発します。今後の市場需要の回復時期は未定で、半導体産業は市場需要の変化に対応する困難が増加した。供給面から見ると、半導体産業は疫病による人手不足や物の輸送効率の低下などの問題に直面しています。

一方、コア研究報告書は、需要の減少が2020年の世界半導体生産量の7.34%から3913億ドルに低下すると指摘しています。

端末の需要低下の難題

突然の疫病は黒白鳥によって、世界経済の成長に影響を与え、消費者の信頼にも衝撃を与えました。少なくとも今年上半期には、端末の電子製品の販売台数が大幅に減少する見通しで、需要の弱さが半導体上流産業の厳しい挑戦となっています。

携帯電話業界を例に、アップルはこのほど、毎年3月末に開催される春の新作発表会をキャンセルし、オンライン大会として開催し、3月27日までに、大中華圏以外の小売店をすべて閉鎖すると発表しました。同時に、華米OVなど国内の携帯企業も続々とオンライン発表会に転向した。中国信通院が発表した2020年2月の国内携帯電話の出荷台数のデータによると、出荷台数は638.4万台で、同期比56%減少した。調査機関のStrategy Analyticsによると、ヨーロッパ市場は今年全体の販売量が同20%以上下がると予想されている。

携帯電話などの電子消費財にかかわる半導体会社も影響を受けている。例えばIC設計企業は、集邦コンサルティング傘下の拓墣産業研究院の最新統計によると、2019年に世界トップ3のIC設計業者はそれぞれ博通、高通及び英偉達である。データから見ると、2019年には3社のトップの営業収入が軒並み下落し、2020年にも疫病による新たな衝撃に直面するという。

集邦コンサルティングアナリストの姚嘉洋は21世紀の経済報道記者に対し、「欧米諸国の疫病は実体消費に大きな打撃を与え、これは直接消費性電子製品の消費力に影響するだろう。米国商務部の実体リスト政策はまだ解消されておらず、主要な米系デザイナーの多くは依然として影響を受け続けている。IC設計業者にとっては、2020年の第一の経営課題となります。

新型肺炎の流行を受けて、博通は最近2020年度の業績予想を撤回しました。同社はこれまで2020年度の売上高は250億ドルに達し、同11%の伸びを見込んでいました。調査によると、博通最高経営責任者のホークタント氏は、疫病の状況はサプライチェーンに何の影響も与えていないが、需要は確かに緩やかで、疫病状況は高度な不確実性をもたらしているという。

集邦の報告では、高通は2020年にアップルの携帯電話のサプライチェーンに復帰する予定だが、世界的な疫病は効果的に制御できず、アップルの携帯電話の販売に影響を与えると指摘しています。英偉達も疫病の影響を受けることが確定しました。下修会計年度の2021年第一四半期の財政報告は予測します。2020年上半期のパフォーマンスが影響を受けている場合、全体の産業は2020年に再成長するのはあまり楽観的ではないかもしれません。

デザイン企業の他に、ウェハ産業も需要端の変数の影響を受けています。例えば、近日中にアップルが台積のAirPodsチップの注文量を減らすと伝えられました。しかし、台积电は7 nm、5 nmなどの先进工程の需要が强く、今年の运営は产业平均より优れていると自信を持っています。

徐韶甫氏によると、消費性市場の需要は短期的にリバウンドの機会が現れにくいため、半導体産業に対する消費性製品の収益面での衝撃が強いという。非消費性需要の部分では、5 G、AIなどの重点産業の発展は国内の製造業の復工率の不振を受けてやや鈍化していますが、中長期産業の発展に関連した基礎建設需要は損なわれておらず、半導体業者になって産業の逆風の衝撃を回避する分野です。一方、疫病の発生を受けた「宅」経済と工場自動化は半導体業者の新興需要を提供します。増加の機会点は、消費者市場の需要不振による損失をいくらか埋め合わせることができる。

サプライチェーンの多重圧力

需要端の挑戦に加えて、半導体サプライチェーンは多くの要素に影響され、疫病が発生した人材流動が妨げられ、貨物運送が長くない問題があり、中米貿易など外部環境の変化もあります。

半導体の製造工程の流れから、チップの設計、生産から封測まで、疫病の影響を受けています。これまで中国地区では、疫病が発生した時、業界内では、測定の一環は衝撃が一番大きいと指摘されていました。工場を封鎖するために必要な人員が一番多く、人員も最も密集しています。今は国内の疫病が良くなり、企業は復旧を加速していますが、日韓や欧米の疫病は相次いでエスカレートしています。人力から物流まではまだ制約されています。

徐韶甫によると、封測業の現在の供給状況は徐々に回復しているが、第1四半期の売上高の衰退は避けられないもので、第2四半期まで続くと予想されている。生産と設計については自動化の程度が高いため、初期は影響が大きくなく、設計業者は遠距離オフィスモードを採用し、同時にウェハ製造業者は資源配分を手配して、ウェハ生産を中断しないようにする。

しかし、現在は疫病の広がりの中で、中国台湾地区、韓国と欧米日などのウエハ製造の主要エリアも続々と影響を受けています。生産の安定を維持していますが、一部の防疫措置は生産効率と進捗に影響を与えます。

半導体大手の上海会社の社員は21世紀の経済報道記者に対し、「現在は日常の仕事に大きな影響はないが、サプライチェーンに問題が発生しており、今後も解決が必要だ。韓国のサプライヤーがいますので、原材料は時間通りに入荷できないリスクがあります。他のサプライヤーを考慮するしかありません。原材料の中で、ウエハ、高純ガス、リソグラフィーゴムの大部分のシェアは日韓、中国台湾地区によってコントロールされています。

中国の半導体産業にとっては、半導体製品や原材料の輸入がけん制されている一方、国内産業は成長期にあり、半導体産業と国際一流メーカーの差があり、国内では中低域に集中しており、利益に敏感である。

姚嘉洋氏は「中国の疫病が完全に抑制されれば、中国の下半期の消費性市場は中国の半導体設計業者にとって大きな助けになるだろう。挑戦面では、上半期の携帯電話の出荷に影響を与え、本体リストの政策も解除されていないため、ファーウェイはある程度の衝撃を受けるはずです。

コア・ガバナンスの報告によると、中国の電子産業は輸出を中心としており、チップの顧客は国内が多いが、端末は世界を中心としている。したがって、世界の物流輸送の円滑化はわが国の半導体産業にとって極めて重要である。疫病が全世界で爆発するにつれて、各国は国際便及び貨物輸出入に対してより厳しい検疫検査を行いました。貨物の輸送が妨げられ，国際貿易は大きな影響を受けた。また、国際間の人材交流はほぼ凍結され、国際的な人材流動は今年上半期にほぼ凍結されました。ビジネス交渉から、エンジニア間のコミュニケーションまで、効率が落ちました。これも産業に影を与えました。